2019年我國鋼鐵行業?疊加貿易摩擦，鋼材出口大幅提高

2019年我國鋼鐵行業疊加貿易摩擦，鋼材出口大幅提高

“2019年我國鋼鐵行業運行環境仍然復雜多變，全球經濟增長放緩疊加貿易摩擦，鋼材出口難有大幅提高，去產能、環保邊際效應遞減，穩固供給側改革成效、兼并重組、節能減排等方面將有效推進，鋼鐵生產企業的利潤將逐漸回歸理性區間?！庇嚅L林稱普指微幅小跌，內粉商家依然堅挺，唐山本地資源吃緊難有緩解，

再加上貿易商利潤微薄，不肯讓利，個別鋼企只能上調采購，加上增稅調整在即，多數地區均持維穩觀望為主。預計明日鐵礦石主穩個調。, 筆者認為，還是要重點關注需求的持續釋放進度、去庫化的速度以及鋼廠產量的回升情況?！爱斍拔覈撹F物流服務能力與鋼鐵業加快轉型升級的需求之間，現代物流服務體系與現代化經濟體系之間，還存在許多不平衡的地方。這是我國經濟進入工業化中后期，產業形態向中高端發展后出現的新問題?！敝袊锪髋c采購聯合會副會長、鋼鐵物流專業委員會主任虞鋼表示。,上述機構表示，綜合來看，短期內，外礦發運減少，需求邊際改善，較低的鋼廠庫存將使鋼廠陸續補庫，對鐵礦石價格有支撐，鐵礦價格維持偏強。從中長期看，鐵礦石供需可能會保持緊平衡格局，即，鐵礦石價格偏強運行，但總體上受鋼材需求下行壓制。雖現貨鋼市總體偏弱，但具體來看一周的運行，也是起起落落。一周的周后期，現貨鋼市的市場報價略有下調，但只要期貨盤面有所拉漲，商家心態便會出現變化，部分現貨品種的報價又有小幅的調漲。整個3月份，國內鋼價先揚后抑，總體是平穩運行。,　　全國23個主要市場14-20mm普中板平均價格4027元/噸,較上個交易日下調4元/噸，其中6個城市下跌10-70元/噸，3個城市上漲 10-20元/噸，14個城市維穩。據了解，今商家多穩價出貨，部分高位低靠，但午后受期貨強勢上揚帶動，下午成交有所好轉，低位資源減少，考慮供需暫無 明顯改善，市場情緒仍以謹慎隨行為主，預計明中板價格或高位盤整。,從產量看，1-2月鋼材、乙烯產量分別增長了10.7%、8.9%。從區域來看，今年前兩個月河北粗鋼產量3731.12萬噸，

同比增長了20%左右。上述“首屆雄安春季鋼市高峰論壇”是由蘭格鋼鐵網聯合河鋼集團有限公司、敬業鋼鐵有限公司、北京金屬材料流通行業協會、天津友發鋼管集團股份有限公司等多家企業及協會主辦，來自京津冀及周邊地區鋼廠、鋼貿企業、終端企業代表800余人參加了該論壇。,一方面是鋼產量快速增加，另一方面是原材料礦價的提升。李新創說，鋼材低價位與礦價上挺造成今年鋼企效益驟降。前兩月，鋼廠效益下降38%，銷售利潤率由去年的平均6.9%下降到現在的3.5%，企業虧損面增加10個百分點，有近1/4的企業虧損。 具體現貨價格方面，監測數據顯示，截至3月29日，國內10大重點城市Φ25mm三級螺紋鋼均價為3983元，比上周五跌46元，比上月同期漲56元。截至3月29日，國內10大重點城市Φ6.5mm、HPB300高線均價為4246元，比上周五跌34元，比上月同期漲76元。蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至3月29日，全國29個重點城市建筑鋼材社會庫存量達到了742.66萬噸，比上周五降42.52萬噸，幅度5.42%，比上月同期降14.45%，而比去年同期低12.85%。,如果不出現大的意外情況，預計二季度中國鋼材需求形勢將進一步好轉。,“鋼鐵行業不會長時間一枝獨秀高速發展?！蔽膭偙硎?，下游行業壓力遲早會反作用到鋼鐵行業。來自西本新干線的數據顯示，截至目前，中國的鋼鐵價格指數為4160點。受到國際大宗商品整體價格下挫以及春節前后下游需求放緩的影響，過去三個月的時間中，中國的鋼鐵價格普遍保持在4000元上下浮動，而在2018年11、沙鋼出臺3月下旬建材價格上調40-50元/噸。在3月中旬價格基礎上，出臺3月下旬部分產品價格政策：高線上調40元，盤螺上調40元，螺紋上調50元，HRB500和HRB500E在同規格HRB400基礎上加價450元/噸和480元/噸。完成計劃量，對上期螺紋補差30元，線材和盤螺補差40元。以上價格均為含稅，自2019年3月21日起執行。,要防止落后產能死灰復燃,根據淡水河谷的年度財務報告，2017年（2018年財報尚未發布），該公司的巴西鐵礦石和球團礦全年發貨量達到創紀錄的3.355億噸，較2016年增長1710萬噸。也就是說，因此受此次潰壩影響的鐵礦產量占其2017年發貨量的24.68%左右。,再次是制造業需求改善。統 計數據顯示，2019年2月全國制造業新訂單指數為50.6%，比上月上升1個百分點，重返臨界點之上。生產經營活動預期指數升至4個月新高，表明制造業 市場需求回升。盡管2月份中國制造業采購經理指數(PMI)為49.2%，相比上月均有所回落，但距離50擴張線也僅一步之遙。預計隨著新訂單指數的提 高，制造業采購經理指數也會回升，制造業的鋼材需求相應顯現。,其一是決策部門已將增強固定資產投資，尤其是“補短板”的基礎設施投資作為化解經濟下行壓力的“排頭兵”，發揮其穩增長的關鍵效應。在此大政方針之下，不僅 國家主管部委密集批復投資項目，致使今年以來新開工項目明顯增多。統計數據顯示，今年前2月全國新開工項目計劃總投資同比增長4.9%，比去年同期增速提 高了近23個百分點(去年為負增長17.7%)，而且地方政府也在提速重大項目投資。其中上海市計劃投資1362億元，達到近年來的最高投資水平?？梢灶A 言，隨著上述投資項目的陸續開工，中國鋼材消費將不斷增加，成為全年鋼材需求的堅實基礎。截至2019年3月15日，蘭格鋼鐵綜合價格指數達到151.5點，比上周同期漲0.36%，比上月同期漲1.53%；蘭格鋼鐵長材價格指數達到163.9點，比上周同期漲0.63%，比上月同期增1.52%；

蘭格鋼鐵板材價格指數達到138.5點，比上周末同期漲0.14%，比上月同期漲1.83%。, 3、原材料現貨市場,今年1-2月，河北鋼鐵產量為3731.12萬噸，同比增長17.88%。同期，遼寧、山東、江蘇的鋼鐵產量分別為1197.32萬噸、1845.31萬噸、1151萬噸，比去年同期分別增長了15.5%、5.5%、8.8%。,“城市鋼廠搬遷成為熱潮，建設大型沿海鋼鐵基地受熱捧?！眳喂鹦卤硎?，我國鋼鐵產業沿海布局基本完成?！暗颖?、山東、江蘇等地仍在規劃沿海布局?！?中國經濟時報：持續三年深度去產能告一段落后，鋼鐵行業面臨的機遇和挑戰有哪些？為什么整個工業放慢，但是部分重工業，特別是鋼鐵產業迅猛增長？,這令行業猝不及防。當時一位大型國有鋼企戰略部部長對經濟觀察網記者坦言：“鋼價降幅之大、變化之快，確實出乎我們預料?！苯袢掌谪浭袌龊谏鍓K走勢分化，隨著主力合約移倉，市場呈現平穩態勢，具體來看，螺紋漲0.3%至3711，熱卷漲0.46%至3675，焦炭跌1.04%至1948，鐵礦收平，焦煤漲0.04%至1229.5，線材漲0.39%至3848。目前供需面矛盾不大，預計明日期鋼相關品種震蕩偏弱運行。,　　全國24個主要市場4.75熱軋板卷平均價格3926元/噸,較上個交易日價格相同，其中2個城市下跌10元/噸，2個城市上漲10-20元 /噸，20個城市維穩。期卷高開高走，提振市場信心，市面上基本是低價資源，拿貨均是下月13%稅率開票，月底最后一天交易日，市場交投氛圍顯活躍，成交 表現尚可，預計明日熱卷價格或盤整為主。,這些重工業產量加快，與整個工業放慢形成了對比。2019年1-2月份，全國規模以上工業增加值同比實際增長5.3%，這是一年以來的最低水平。,　　1、2019樓市政策：穩基調，有松動。國家統計局日前發布2019年1-2月份全國房地產開發投資和銷售情況。數據顯示，1-2月，全國商品 房銷售面積14102萬平方米，同比下降3.6%;商品房銷售額12803億元，增長2.8%，雙雙創下2015年6月以來的新低。 總體來看，短期內市場在各種因素的相互影響下，市場反復震蕩行情仍將繼續，但市場大變動尤其是現貨仍不具備大幅調整的條件，至少3月份之前這種局面不會輕易被打破。,目前看2019年鋼材市場前幾個 月的需求比2018年四季度好一些，但考慮到2018年大量置換產能的投產，將在供給上形成增量，鋼鐵企業的效益將出現明顯下滑，以1、2月份的情況看， 下滑幅度在50%左右。2018年粗鋼產量達到9.28億噸，若繼續再往上沖，則會透支需求。因此，我對于2019年謹慎樂觀，如果2019年產量規模持 續上升，又不加以控制，到2021年將會出現供需失衡。,自潰壩事故發生后，淡水河谷多個鐵礦石礦區的生產受到了影響。3月19日，經濟觀察網記者從淡水河谷公司獲悉，截至目前，該公司共有四個礦區受到了影響，具體情況為：,他建議，地方政府應從行業實際和企業利益角度出發，妥善處理產業發展與環境保護之間的關系。對于重大鋼鐵項目要廣泛征求意見，充分論證，審慎決策，穩妥推進。對于有條件的城市鋼廠，優先選擇就地改造，對于資源、能源等要素不足的地區，鼓勵企業轉型轉產，關停退出，或向域外轉移。曹 志強：2015年鋼鐵行業處在低谷，2018年成為盈利高點，2019年前兩個月，鋼鐵市場相對低迷。2018年盈利能力的好轉與上一輪鋼鐵行業的供給側 結構性改革有關，鋼鐵企業整體盈利能力增強，產能利用率大幅提升。2019年鋼鐵企業盈利能力同比下降，前兩個月噸鋼盈利水平同比大幅下滑，受到很多因素 影響，一方面供給增加，另一方面需求處在傳統的淡季，相對穩定。再加上之前Vale垮壩事件的影響，導致鋼鐵企業成本不斷攀升，壓縮企業利潤。,“年前我們測算，2019年四大礦山的增量是2950萬噸左右，但是春節期間淡水河谷出現了潰壩事件，導致4000-7000萬噸的減產，使得鐵礦石出現了緊平衡的局面?！笔^說。 在需求方面，馬力認為，目前投資增速下滑趨勢得到遏制，全國固定資產投資開局平穩，受項目施工進度加快和土地購置費快速增長的拉動，今年1-2月 份房地產開發投資同比增長11.6%。其次是1-2月份，基礎設施投資同比增長4.3%，延續了去年四季度以來企穩回升的態勢。此外，根據最新數 據，2019年將有總投資額超3萬億元的6個大類項目開工，包括公路、鐵路、城市軌道等。,根據淡水河谷的年度財務報告，2017年（2018年財報尚未發布），該公司的巴西鐵礦石和球團礦全年發貨量達到創紀錄的3.355億噸，較2016年增長1710萬噸。也就是說，因此受此次潰壩影響的鐵礦產量占其2017年發貨量的24.68%左右。 近日河南、河北、山西地區鐵廠陸續復產，市場資源供應增加明顯，然需求萎靡不振，鐵廠庫存增加，報價混亂走低，議價空間較大，多一單一議，商家對后市繼續看空，預計明日生鐵價偏弱運行。, 且隨著市場價格的上移，鋼廠利潤回升，長流程鋼廠利潤在300-500元，電弧爐成本在50元左右，產量上升的空間存在。引發市場出現去庫或將放緩的擔憂，這也是周末市場為何不漲反降的主要因素。目前看2019年鋼材市場前幾個 月的需求比2018年四季度好一些，但考慮到2018年大量置換產能的投產，

將在供給上形成增量，鋼鐵企業的效益將出現明顯下滑，以1、2月份的情況看， 下滑幅度在50%左右。2018年粗鋼產量達到9.28億噸，若繼續再往上沖，則會透支需求。因此，我對于2019年謹慎樂觀，如果2019年產量規模持 續上升，又不加以控制，到2021年將會出現供需失衡。,同期，全國固定資產投資(不含農戶)同比增長6.1%，增速比2018年全年提高0.2個百分點。其中，基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業)同比增長4.3%，增速比2018年全年提高0.5個百分點。, 隨著利空情緒的釋放，環保限產繼續發酵重回視線。周二期貨市場率先反彈，現貨市場成交好轉，部分鋼廠貿易商停止銷售。,對此，呂桂新表示，簡單化的異地搬遷難以解決結構性問題。目前存在京津冀及周邊、長三角等地的鋼鐵產能過度集中，高爐、轉爐長流程項目占比過重問題。以京津冀地區為例，其以全國2.2%的國土面積承載了全國25%的粗鋼產量，高爐、轉爐長流程占比高達98%。單位面積污染排放和能源消耗總量大的問題十分突出，加之地方政府傾向于在省內，甚至市縣范圍內對鋼鐵企業進行簡單化的異地搬遷，難以從根本上解決鋼鐵產能總量和地區環境容量之間的矛盾。,中鋼協黨委書記兼秘書長劉振江在“2019年第十屆鋼鐵發展論壇”上表示，鋼材低價位與礦價上挺使今年前兩個月鋼廠效益下降了38%，鋼廠的銷售利潤率由去年的6.9%下降到現在的3.5%，虧損企業虧損面增加了10個百分點，前兩個月有近1/4的鋼廠虧損。 考慮到3月底、4月初高爐的大面積復產即將到來，市場對于去庫的情況特別敏感，以致于不是超預期去庫就被市場解讀為利空，這也在今天盤面有所體現。,

他預計4月國內鋼市環境將好于上年同期，總體價格再度暴跌的可能性較小，價格以穩為主，主要圍繞目前價格上下100元左右波動。進入4月份，需關注河北、山西等地鋼廠復產帶來的供給壓力，預計鋼價小幅下行的概率逐漸增加。, 原料方面，今日，唐山地區昌黎150*150普碳方坯3460元，較昨日跌30元；京唐港61.5%品位澳大利亞PB鐵礦粉價格為640根據市氣象、生態環境部門研判會商，結合京津冀及周邊地區聯防聯控要求，依據目前其實正處在這個轉換的時候，后期鋼鐵行業的供給彈性明顯縮小，上下的波動幅度不會很大，而整個產業進入弱平衡時代。在這樣的背景下，旺季期間庫存又去化比較快，做空是有一些壓力的，對于現貨我更樂觀一些。但是對于期貨，由于遠月預期較為悲觀，在4月中旬開始換月的時候會有一些壓力，最后從期現結構來看，貼水格局會有所擴大。